‘ทองคำ’ ยังเป็นตลาดการลงทุนคลาสสิคที่ยังทรงตัวต่อเนื่องจากปี 2565 ที่ผ่านมา ท่ามกลางวิกฤตขาลงคริปโท เคอร์เรนซี ที่คว่ำกระดานเทรดเงินเหรียญสกุลดิจิทัลให้ล้มลงไม่เป็นท่า ไปหลายเจ้า

รีแคปปี2565 ราคาทองคำโลกหดสวนทางตลาดในประเทศ

สำหรับการลงทุนทองคำในปีที่ผ่านมา บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด (YLG) ตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดล่วงหน้า (TFEX) ย้อนภาพความเคลื่อนไหวราคาทองคำที่ผันผวนหนักเหวี่ยงกว่า 20% จากจุดสูงสุดที่ 2,069 ต่อออนซ์ ไปแตะจุดต่ำสุดที่ 1,614 จากข่าวสงครามรัสเซีย-ยูเครน ก่อนจะtเริ่มกลับมาส่งสัญญาณดีในช่วงปลายปี 2565  หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เริ่มมีท่าทีขึ้นดอกเบี้ยน้อยลงทำให้ทองคำเริ่มยืนเหนือ 1,800 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์

สวนทางกับ ราคาทองคำในประเทศมีการเคลื่อนไหวแตกต่างกับราคาทองคำต่างประเทศ จากค่าเงินบาทอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯฯ  ส่งผลถึงในช่วงต้นปี2566 นี้ หากใครถือทองคำในราคาไทยยังคงได้กำไรประมาณเกือบ 4%

4 ปัจจัยหนุนตลาดทองคำปี2566  

สำหรับในปีนี้  ‘ฐิภา นววัฒนทรัพย์’ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน แอนด์ ฟิวเจอร์ส จำกัด (YLG) มองความเคลื่อนไหวตลาดทองคำปี 2566 จะมีโอกาสปรับขึ้นได้ค่อนข้างมาก จาก 4ปัจจัยหนุน ดังนี้

1.ปัจจัยด้านเศรษฐกิจสหรัฐฯ

หลังจากหลายฝ่ายคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีโอกาสถดถอยหากเฟดยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อเนื่อง อย่างไรก็ดีหากมองย้อนไปในอดีตหากเกิดปัญหาวิกฤตเศรษฐกิจส่วนใหญ่ทองคำจะให้ผลตอบแทนเป็นบวก

2. จากความกังวลเรื่องการเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ

ปัจจัยดังกล่าว ส่งผลให้ตลาดคาดการณ์ว่า ทิศทางนโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจจะเปลี่ยนไป คือ ปรับขึ้นได้น้อยลงมากกว่าที่เฟดคาด และปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น

โดยคาดว่าภายในไตรมาส 4/2566 จะต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ย อีกทั้งหากเฟดลดอัตราดอกเบี้ยในปลายปีหน้า ก็จะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง ซึ่งก็จะส่งผลบวกต่อราคาทองคำ

3. การเคลื่อนไหวของกองทุน SPDR

โดยเป็นกองทุนทองคำขนาดใหญ่ ซึ่งเดือน ตุลาคม และพฤศจิกายน 2565 กองทุน SPDR ขายทองคำน้อยลง รวมถึงเริ่มกลับมาซื้อทองคำในเดือน ธันวาคม 2565 จึงเป็นสัญญาณบวกที่หนุนทองคำ

4. ปัจจัยความขัดแย้งระหว่าง รัสเซีย - ยูเครน

ความขัดแย้งสงครามใน 2 ประเทศยังเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำ แม้จะมีผลต่อการลงทุนน้อยลงแล้ว แต่ก็ยังเป็นปัจจัยที่ต้องติดตาม

แบ่งระยะการลงทุนทองคำ

‘ฐิภา’ ยังให้คำแนะนำการลงทุนทองคำในปี 2565 คาดระยะกลาง และระยะ ยาว 1,879 – 1,916 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ โดยราคาไทยจะอยู่ที่ประมาณ 30,850-31,450 บาทต่อบาททองคำ หากทองคำไม่ทำจุดต่ำสุดใหม่เมื่อเทียบกับปี 2565 จะทำให้ทิศทางทองคำอยู่ในเกณฑ์ที่สดใส

อย่างไรก็ดีทองคำหากมีแรงซื้อมากเกินไปก็จะมีการขายทำกำไรบางส่วน จึงแนะนำนักลงทุนแบ่งขายบางส่วน แต่ หากหลุด 1,766-1,729 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ หรือ 29,000-28,350 บาทต่อบาททองคำสามารถรอซื้อที่ 1,616 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ หรือรอซื้อประมาณ 26,500 บาทต่อบาททองคำ