โบรกฯ คัด 5 หุ้นเด่น อิงภาคบริโภค-ท่องเที่ยว ต้อนรับเดือนแห่งความรัก

ตลาดหุ้นไทยในเดือน ม.ค. ปรับลงมา 4% รับแรงกดดันจากหลายๆปัจจัยไม่ว่าจะเป็นความกังวลหุ้นขนาดกลาง - เล็ก ที่ติด Floor หรือบางหุ้นผู้บริหารขาย Big Lot ราคาต่ำกว่ากระดานค่อนข้างเยอะ ประกอบกับทิศทางดอกเบี้ยของสหรัฐฯยังไม่มีแนวโน้มจะปรับลงในเร็วๆนี้กดดันกระแสเงินทุนต่างชาติ  ขณะที่การท่องเที่ยวไทยเผชิญปัจจัยลบจากการหายตัวไปของนักท่องเที่ยวจีนมีผลต่อการจองโรงแรมในบางสถานที่ประกอบกับสถานการณ์ PM2.5 สร้าง Downside เช่นกันต่อการท่องเที่ยว

สำหรับการลงทุนในช่วงเดือน ก.พ. ควรเน้นที่มีผลประกอบการ 4Q24 จะเห็นการขยายตัวที่ดี อย่างเช่นกลุ่มที่อิงกับการบริโภคในประเทศและได้ประโยชน์จากการท่องเที่ยว แต่กลุ่มอิงการบริโภคนั้นให้มองหาหุ้นที่ไม่มีปัจจัยกดดันเฉพาะตัวและมีผลประกอบการที่ยังขยายตัว

ในแง่ Valuation SET INDEX ไม่แพงแต่ยังมีแรงกดดันจากการไถ่ถอน LTF ประกอบกับการมาของ Trump อาจสร้างความผันผวนและเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน โดยรอติดตามผลประกอบการ 4Q24 , 2024 ที่จะทยอยประกาศในเดือนนี้

หุ้นแนะนำ

▪️AAV (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 3.5 บาท)

คาดผลประกอบการงวด 4Q24 ที่จะออกมาช่วงปลายเดือน ก.พ. จะมีกำไรปกติเติบโตทะลุ 1,000 ล้านบาทได้อีกครั้ง จากผลดีของผู้โดยสารที่สูงถึง 5.5 ล้านคน รวมกับการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน ขณะที่ผลกระทบจากการนักท่องเที่ยวจีน ระยะสั้นยังไม่เห็นแต่อย่างใด

▪️BJC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26 บาท)

คาดรายงานกำไรสุทธิ 4Q24 ที่ 1.7 พันล้านบาท (+1%YoY) และคาดมีกำไรปกติที่ 1.5 พันล้านบาท (-11%YoY, +60%QoQ) รับแรงกดดันจากภาษีจ่ายที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามคาดว่ากำไรก่อนภาษียังเติบโตแข็งแกร่ง 19% YoY รับปัจจัยบวกจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวจากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลดลง ระยะสั้นมีปัจจัยหนุนจากมาตรการภาครัฐ สะท้อนผ่านการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงครึ่งเดือนหลังของเดือน ม.ค. 2025 ที่ +5%YoY เร่งตัวขึ้นจากทรงตัว YoY ในช่วงครึ่งเดือนแรกของเดือน ม.ค. 2025

▪️CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 87.00 บาท)

มองแนวโน้มผลประกอบการงวด 4Q24 ยังดูดี รวมถึงได้รับประโยชน์จากแผนการปรับลดค่าไฟของภาครัฐฯ ที่จะช่วยลดต้นทุนลง นอกจากนี้ในช่วง 1Q25 จะได้รับผลดีจากมาตรการ E Receipt ด้วย

▪️MINT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 36.00 บาท)

คาดผลประกอบการกำไรปกติ 4Q24 เติบโต YoY และ QoQ แม้จะอยู่ในช่วงนอกฤดูกาลท่องเที่ยวของยุโรปก็ตาม หนุนจากรายได้ต่อห้อง (RevPar) ที่แข็งแกร่ง +9% YoY ในขณะที่สัดส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยลดลงตามเป้าหมาย IBD/E ที่ 0.8x และบันทึกรายการพิเศษคาดทำกำไรสูงโดยมีโอกาสชดเชยผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงใน 9M24 คาดหนุนยอดกำไรสุทธิ 4Q24 เติบโตอยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท

▪️MTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 53 บาท)

ผลการดำเนินงานใน 4Q24 เติบโต YoY และ QoQ หนุนจากสินเชื่อขยายตัว คุณภาพสินเชื่อแนวโน้มดีขึ้น และ Valuation ไม่แพงซื้อขายที่ 13.4x PE'25E