วันนี้ผมมีหนึ่งใน Indicator ที่น่าสนใจ ที่ Trader ควรรู้มาฝากครับ นั่นคือ Dollar Index  (DXY) ก่อนที่เราจะไปทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Dollar Index ผมอยากให้เราเข้าใจความสำคัญของค่าเงิน ดอลลาร์ ก่อน 

เงินดอลลาร์หรือเงินเหรียญสหรัฐนั้น ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในค่าเงินสกุลหลักที่สำคัญของโลกสกุลนึง ซึ่งเราจะเห็นได้จากการที่สินทรัพย์ต่างๆทั่วโลก นั้นไม่ว่าจะเป็น ทองคำ แร่ต่างๆ น้ำมัน รวมไปถึง Commodity อื่นๆ ต่างเทรดอยู่ในรูปของค่าเงินสกุลดอลลาร์

Dollar Index คือดัชนีที่ถูกสร้างขึ้นมาเพื่อวัดความแข็งค่าของค่าเงินดอลลาร์ สหรัฐเปรียบเทียบกับค่าเงินสกุลหลัก 6 สกุล คือ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY)  เงินปอนด์อังกฤษ(GBP) เงินดอลลาร์แคนาดา(CAD) เงินโครนาสวีเดน(SEK)  เงินฟรังก์สวิสCHF และเงินยูโร(EUR)

โดยเงินทั้ง 6 สกุลจะถูกใส่อยู่ในตะกร้าของ Dollar Index โดย มีการ weight น้ำหนักแตกต่างกัน ซึ่งเงิน EUR จะถูก weight ไว้มากที่สุดในตะกร้า รองลงมาจะเป็น JPY และ GBP  ซึ่งเราสามารถตีความได้ว่าหาก Dollar Index อ่อนค่าลง เงินสกุลอื่นๆ ที่อยู่ในตะกร้าจะมีโอกาสแข็งค่าขึ้น โดยเฉพาะสกุล EUR 

นอกจากนี้เรายังสามารถที่จะใช้ Dollar Index ในการคาดการณ์แนวโน้มของราคาสินทรัพย์ต่างๆได้ ซึ่งการที่ Dollar Index แข็งค่าขึ้นนั้น ย่อมหมายความว่าค่าเงินดอลลาร์นั้นแข็งค่าขึ้น โดยปัจจัยที่ส่งผลให้ดอลลาร์แข็ง นั้นอาจจะมาจาก การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ย

ซึ่งนักลงทุน ก็จะมองว่าการเอาเงิน มาเก็บไว้ในสกุลเงินดอลลาร์จะได้ผลตอบแทนที่ดีกว่าการฝากเงินไว้ในสินทรัพย์อื่นๆ เช่น หุ้น และทอง จึงเป็นที่มาว่าทำไมเวลาที่ดอกเบี้ยและ Dollar Index แข็งค่าขึ้น หุ้น และทอง รวมไปถึง สินค้าหมวด Commodity หลายๆตัว จึงลง 

และนอกจากนี้ เมื่อใดก็ตามที่ค่าเงินดอลลาร์มีค่ามากขึ้น ทำให้เราสามารถใช้เงินในปริมานที่น้อยลง แต่สามารถแลกสินค้ามาได้ในปริมาณเท่าเดิม จึงเป็นที่มาว่าทำไมราคาข้าวของเครื่องใช้ถึงราคาถูกลง

นอกจากนี้ในเชิงการเคลื่อนที่ของ Fund Flow เม็ดเงินของการลงทุนของต่างประเทศนั้น ถ้าหากว่าค่าเงินของประเทศใดอ่อนค่าลง เม็ดเงินในการลงทุนนั้น มักจะเคลื่อนที่ไปหาสกุลเงินที่แข็งค่ากว่าเสมอเพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่า และเมื่อสกุลเงินประเทศนั้นแข็งค่า ก็จะดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนให้เข้ามาลงทุนเพิ่มขึ้นอีกด้วย จึงเป็นที่มาว่า ทำไม Dollar Index แข็งค่าขึ้น แล้ว ดัชนีตลาดหุ้น Dow Jones จึงเคลื่อนที่เป็น Uptrend ขึ้นตาม

ภาพที่เห็นอยู่คือกราฟ ของ Dollar Index ตั้งแต่อดีคที่ผ่านมาครับ โดยค่าเฉลี่ยตั้งต้นของ Dollar Index นั้นถูกตั้งค่าไว้ที่ 100.0 (เส้นแดง) ซึ่งเป็นค่าเฉลี่ยที่ถูกตั้งไว้เพื่อบอกความ อ่อน-แข็ง ของค่าเงินดอลลาร์ ถ้าหากมากกว่า 100 ถือว่าแข็งค่า ถ้าต่ำกว่าถือว่าอ่อนค่า

โดยเราสามารถกำหนดกลยุทธ์ในการลงทุนโดยศึกษาจากพฤติกรรมในอดีตที่ผ่านมา ตัวอย่าง ในช่วงโควิด Dollar Index ต่ำกว่า 100 ถือว่าอ่อนค่า เพราะ FED ได้เข้ามาทำ QE ในการอัดฉีดสภาพคล่องเข้ามาในระบบ ทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนตัวลง เงินจึงเข้าไปอยู่ในสินทรัพย์เสี่ยงอย่าง หุ้นในตลาด Dow jones, Nasdaq, BTC เป็นต้น แต่พอเวลาผ่านไปสิ่งที่เกิดขึ้นตามมาคือเงินเฟ้อ FED จึงปรับนโยบายมาเป็นการเร่งขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ Dollar index กลับมาเป็น Uptrend วิ่งเหนือค่าเฉลี่ย 100 

ดังนั้นสิ่งที่ผมอยากจะบอกคือ เราสามารถที่จะวิเคราะห์ภาพกราฟ Dollar Index  เพื่อที่จะกำหนดกลยุทธ์ในการลงทุนของเรา และเลือก Asset Class ที่เราจะเอาเงินเข้าไปวางได้ครับ 

บทความโดย :  โค๊ช ออฟ กิตติวัฒน์ คล้ายมณี Super Trader Republic