เทรดเดอร์อาจรู้ล่วงหน้า ว่าฮามาสจะโจมตีอิสราเอล  แล้วเก็งกำไรจนรวยจากสงคราม

งานวิจัยพบว่า มีการขายชอร์ตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในกองทุน ETF หลักของบริษัทอิสราเอล ไม่กี่วันก่อนการโจมตีของกลุ่มฮามาสในวันที่ 7 ตุลาคม การขายชอร์ตในวันนั้นเกินกว่าการขายชอร์ตที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตอื่นๆ มากมาย รวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย, วิกฤตการเงิน, สงครามอิสราเอล-กาซาในปี 2014 และการระบาดใหญ่ของโควิด-19

งานวิจัยพบว่าการขายชอร์ตโดยบริษัทอิสราเอลหลายสิบแห่งที่ซื้อขายในเทลอาวีฟ เพิ่มขึ้นมากในช่วงก่อนการโจมตี สำหรับบริษัทอิสราเอลเพียงแห่งเดียว หุ้นใหม่จำนวน 4.43 ล้านหุ้นที่ขายชอร์ตในช่วงวันที่ 14 กันยายนถึง 5 ตุลาคม ทำให้เกิดผลกำไรหรือหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่จะเกิดจากการโจมตีโดยฮาสมาสได้หลายล้านหุ้นจากการขายชอร์ตเพิ่มเติมสำหรับหลักทรัพย์หนึ่งในหลายร้อยหลักทรัพย์ที่ซื้อขายใน TASE

นักวิจัยพบว่า หุ้นที่ขายชอร์ตให้กับบริษัทอิสราเอลเพียงแห่งเดียวสามารถทำกำไรได้เกือบ 900,000 ดอลลาร์ และเมื่อวันที่ 2 ตุลาคม การขายชอร์ตใน Israel Exchange Traded Fund (ETF) พุ่งสูงถึงกว่า 227,000 หุ้น 

ตัวอย่างหนึ่ง คือ หุ้น 4.43 ล้านหุ้นใน Leumi ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของอิสราเอล ถูกขายชอร์ตระหว่างวันที่ 14 กันยายน ถึง 5 ตุลาคม ซึ่งให้ผลกำไร 3.2 พันล้านเชเขล (862 ล้านดอลลาร์) ราคาหุ้นของ Leumi ลดลงเกือบ 9% เมื่อวันที่ 8 ตุลาคมภายหลังการโจมตี

ข้อมูลนี้มาจากการวิจัยโดย Robert J. Jackson, Jr. จาก New York University School of Law และ Joshua Mitts จาก Columbia Law School  ในรายงานทางวิชาการชื่อ Trading on Terror? ที่เขียนเมื่อวันที่ 4 ธันวาคม 2023 เผยแพร่ใน Social Science Research Network SSRN

นักวิจัยระบุว่า แม้ว่าพวกเขาจะไม่เห็นการเพิ่มขึ้นโดยรวมของการขายชอร์ตของบริษัทอิสราเอลในตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่พวกเขาพบว่ามีการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและผิดปกติก่อนการโจมตี ในการซื้อขายออปชั่นระยะสั้นที่มีความเสี่ยงในบริษัทเหล่านี้จะหมดอายุหลังการโจมตี เราระบุรูปแบบที่คล้ายกันใน ETF ของอิสราเอลในช่วงเวลาที่มีรายงานว่ากลุ่มฮามาสกำลังวางแผนที่จะดำเนินการโจมตีที่คล้ายกันเช่นเดียวกับในเดือนตุลาคม

"การค้นพบของเราชี้ให้เห็นว่าเทรดเดอร์ทราบเกี่ยวกับการโจมตีที่กำลังจะเกิดขึ้นซึ่งได้ประโยชน์จากเหตุการณ์โศกนาฏกรรมเหล่านี้ และสอดคล้องกับงานวิจัยก่อนหน้านี้ เราแสดงให้เห็นว่าการซื้อขายประเภทนี้เกิดขึ้นเพราะมีช่องว่างในการบังคับใช้กฎหมายห้ามการซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลในสหรัฐฯ และระหว่างประเทศ" นักวิจัย กล่าว

ทั้งนี้ นักวิจัยเสนอให้มีการวิจัยอื่นๆ เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับเหตุการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมือง และให้เสนอข้อเสนอแนะให้กับผู้กำหนดนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่ทำกำไรบนพื้นฐานของข้อมูลเกี่ยวกับความขัดแย้งทางทหารที่กำลังจะเกิดขึ้น