เศรษฐกิจจีนแสดงอาการน่าวิตกอีกครั้ง นอกจากเศรษฐกิจมหภาคจะแย่แล้ว ตอนนี้ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่ค้ำชูประเทศเริ่มทรุดลงอีก
ข่าวร้ายล่าสุดจากแดนมังกร บริษัท Country Garden ของจีน ซึ่งเป็นผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ส่วนบุคคลชั้นนำของประเทศ จะระงับการซื้อขายพันธบัตรออนชอร์ 11 รายการตั้งแต่วันจันทร์ ส่งผลให้ตลาดหุ้นฮ่องกงลบในทันที เพราะนี่คือสัญญาณอันตรายอย่างมากต่อเศรษฐกิจและการเงินของจีน
สำนักข่าว Bloomberg ชี้ว่าตอนนี้ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ชั้นนำของได้กลายเป็นหุ้นราคาไม่กี่สตางค์ไปแล้ว และชี้ว่า "ครั้งหนึ่ง (บริษัทนี้) ถูกมองว่าค่อนข้างไกลจากวิกฤติสินเชื่อ" แต่ตอนนี้ "ได้กลายเป็นตัวกลางของการแพร่กระจาย (วิกฤต) ทางการเงินในอุตสาหกรรมที่มีสัดส่วนประมาณหนึ่งในสี่ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของประเทศ (ของจีน)"
สำนักข่าว CNBC ชี้ว่า Country Garden ถือเป็นหนึ่งในบริษัทอสังหาฯ ที่มีฐานะการเงินมั่นคง ดังนั้นปัญหาของ Country Garden อาจส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อบ้านและสถาบันการเงิน
ไม่เฉพาะแค่ในจีน แต่ยังอาจลามมาถึงเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ด้วย
Country Garden เป็นบริษัทพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ตั้งอยู่ในมณฑลกวางตุ้ง ประเทศจีน ในปี 2563 อยู่ในอันดับที่ 147 ในรายการ Fortune Global 500 บริษัท Country Garden มีมูลค่าตลาดกว่า 29,840 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2561 ด้วยโครงการพัฒนาระดับไฮเอนด์ 187 โครงการทั่วประเทศจีน มาเลเซีย และออสเตรเลีย
แต่ ณ วันที่ 8 สิงหาคม 2566 ตามแถลงการณ์ของกลุ่มนักลงทุนในฮ่องกง บริษัทได้ผิดนัดชำระเป็นจำนวนเงินสะสม 45 ล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับการชำระดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐออฟชอร์ 2 แห่ง บริษัทมีเวลาเหลืออีก 30 วันในการจ่ายเงิน หากไม่ปฏิบัติตามข้อผูกพันทางการเงินเหล่านี้ภายในระยะเวลาดังกล่าว ก็จะผิดนัดตามข้อกำหนดที่มีอยู่ในข้อตกลงพันธบัตร
ก่อนหน้านี้มีข่าวลือเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของ Country Garden การประเมินมูลค่าของตราสารทุนได้ลดลงอย่างรวดเร็ว ในเดือนมกราคม 2566 ราคาหุ้นอยู่ที่ 3.24 ดอลลาร์ฮ่องกง (เทียบเท่ากับ 41 เซนต์สหรัฐ) แต่ในช่วงนั้นเป็นช่วงที่โลกคาดหวังว่าเศรษฐกิจจีนจะฟื้นตัว และกำลังจะเปิดประเทศ แต่ต่อมาสถานการณ์ในจีนไม่ได้เป็นอย่างที่หวังและยังแย่ลง เมื่อเดือนกรกฎาคม 2023 ใกล้เข้ามา มูลค่าหุ้นของบริษัทได้ลดลงอย่างมาก จุดต่ำสุดอยู่ที่ 1.58 ดอลลาร์ฮ่องกง
เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2566 Country Garden เตือนถึงผลขาดทุนสุทธิจำนวนมากในช่วงหกเดือนแรกของปี 2566 เนื่องจากการโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ซบเซาและอัตรากำไรที่ลดลง การสูญเสียคาดว่าจะอยู่ในช่วง 4.5 หมื่นล้านหยวน (6.25 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ) ถึง 5.5 หมื่นล้านหยวน หลังจากมีกำไรสุทธิประมาณ 1.91 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันในปี 2565 หุ้นของบริษัทตกลงถึงร้อยละ 14.4 ดอลลาร์ฮ่องกง สู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในวันถัดจากคำเตือนเรื่องผลกำไรที่อาจจะเลวร้าย โดยปิดต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ฮ่องกงเป็นครั้งแรก
เมื่อวันที่ 10 สิงหาคม พ.ศ. 2566 Country Garden ได้แต่งตั้ง China International Capital Corporation (CICC) บริษัทจัดการการลงทุนข้ามชาติและบริการทางการเงินโดยเป็นหน่วยงานกึ่งรัฐวิสาหกิจของจีน มาเป็นที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อจัดการกับการปรับโครงสร้างหนี้ในตลาดสาธารณะ โดยคาดว่าจะมีการตัดสินใจเบื้องต้นในระยะเวลาอันใกล้นี้
เมื่อวันที่ 12 สิงหาคม 2023 Country Garden Real Estate Group ประกาศระงับการซื้อขายพันธบัตรออนชอร์ 11 รายการในตลาดหลักทรัพย์เซินเจิ้นและตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้โดยเริ่มตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม หลังจากผู้ถือหุ้นหลักเปิดเผยผลขาดทุนอย่างหนักในครึ่งแรกของปี
การตัดสินใจนี้ส่งผลต่อการออกหุ้นกู้ในสกุลเงินหยวนหลายฉบับที่ออกในปี 2564 และ 2565 โดยมีการหารือเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างเนื่องจากมีปัญหาน่าเป็นห่วงด้านสภาพคล่อง พันธบัตรของบริษัทมีมูลค่าลดลงอย่างมากตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2566 ทำให้มีการหารือกับผู้ถือหุ้นกู้เกี่ยวกับการเตรียมการชำระคืนและแนวทางแก้ไขที่เป็นไปได้เพื่อแก้ไขปัญหาทางการเงิน
Photo - Charlie fong
